Рубрики
Довериться профессионалам:
как работают ПИФы
Паевый инвестиционный фонд — ещё один способ вложить деньги. Он подойдёт новичкам и тем, кому некогда разбираться в инвестировании. Он не требует участия в биржевых торгах, специальных знаний и работает по принципу «купил и забыл». Доходность ПИФа, как правило, заметно выше банковского депозита: 5-25% годовых против «банковских» 6-6,5%.
Анатомия ПИФа
Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций с целью получения прибыли.
По своей сути паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объёма средств, внесённых им в фонд. Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов. Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту. Доход от этих инвестиций УК направляет пайщикам и распределяет его пропорционально количеству паёв, то есть долей в имуществе фонда. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату за свои услуги (около 1,5%).

По закону все комиссии не должны превышать 10% от стоимости чистых активов фонда (рассчитывается так: стоимость активов минус предстоящие платежи за услуги, предоставленные фонду). Кроме того, пайщик заплатит комиссионные за вход и выход: около 1,5% при покупке пая и примерно столько же при его погашении, возврате УК.
ПИФы пользуются разными инструментами инвестирования. По этому признаку их можно разделить на несколько основных типов:

  1. Фонды облигаций инвестируют в облигации качественных эмитентов. Невысокий уровень риска.
  2. Фонды акций — управляющий выбирает для инвестирования акции наиболее перспективных компаний. В этом случае стоимость капитала может колебаться — как вырасти, так и упасть ниже суммы первоначальных инвестиций.
  3. Фонды смешанных инвестиций инвестируют в акции и облигации, то есть управляющий диверсифицирует риски по рынкам, секторам и активам.
    УК обязаны получать лицензию и отчитываться о своих активах. Реестр лицензий управляющих компаний можно посмотреть на сайте Центрального банка. Контролирует процесс специализированный депозитарий — организация, проверяющая работу УК. За обоими — спецдепозитарием и управляющей компанией — присматривает Центробанк.
    Какие бывают ПИФы
    ПИФы можно разделить на три категории:
    1
    Открытые

    Операции с паями, например, их покупку и продажу управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.
    2
    Интервальные

    Для операций с паями доступен только определённый период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.
    3
    Закрытые

    Купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создаётся под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее, по окончании времени инвесторы забирают прибыль и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя.
    Как инвестировать
    Вложить деньги в ПИФ просто, для этого даже не нужен брокерский счёт. Достаточно найти интересующий вас фонд, например, здесь и связаться с управляющей компанией через их сайт или по телефону. Вас попросят открыть лицевой счёт и подать заявку на приобретение паёв, а после — перечислить деньги на счёт фонда за паи.

    Главное — правильно выбрать фонд в зависимости от цели инвестирования и риск-профиля. Если вы хотите зарабатывать в долларах, изучите валютные ПИФы. Например, ПИФ «Фундаментальный выбор» инвестирует в корпоративные и казначейские облигации США, а доходность ПИФа «Международные облигации» — 7% годовых в долларах. Тогда как доходность валютного депозита 1-2%.

    Далее нужно определиться с размером инвестиций. Фонды предлагают разный порог входа: от тысячи рублей для ETF на индекс Мосбиржи до нескольких миллионов для закрытых фондов.
    Получить доход можно двумя способами:

    • погасить пай, то есть продать его обратно УК, когда это позволяют его условия;
    • продать пай по рыночной цене.
    Для продажи пая по рыночной цене понадобится помощь посредников: брокеров, агентов, инвесткомпаний — хотя никто не запрещает продать пай напрямую, например, своему другу. Но нужно будет заключить договор купли-продажи и показать его регистратору — компании, которая учитывает пайщиков, информация о ней обязательно есть в каждом ПИФе. Исходя из этого, нужно выбирать фонд по размеру пая: если минимальная доля в ПИФе стоит несколько миллионов, быстро продать её не получится.

    Также стоит помнить о сроке: если владеть паем как минимум три года, то не придётся платить НДФЛ с дохода при погашении.

    ПИФы предлагают разные условия, но важно помнить главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Фонды, которые инвестируют исключительно в надёжные облигации — стабильны, как банки, но и высокого дохода не предложат. Фонды акций, напротив, могут работать с большим риском.
    Критерии выбора
    При выборе ПИФа стоит обратить внимание на следующие показатели:

    - срок работы фонда. Чем дольше управляющая компания на рынке, тем надёжнее фонд.
    - доходность фонда. Для того чтобы узнать эффективность работы фонда, нужно посмотреть на его отчётности, сравнить его прибыль с другими ПИФами за 5 лет, 3 года, 1 год и несколько последних месяцев.
    - размер фонда. Чем больше участников фонда, тем больше средств на его активе, что положительно сказывается на прибыли.
    - издержки участия. Комиссии и скидки, предусмотренные за операции с активами и покупку паёв, вознаграждение УК и издержки обслуживания счёта могут заметно повлиять на прибыль.
    - надёжность УК. Узнать о рейтинге УК можно на сайтах рейтинговых агентств и тематических ресурсах.
    - учредители УК. Прежде чем приобретать пай, узнайте, кто стоит за управляющей компанией: частное лицо, компания или банк. Например, если учредитель — банк, у которого недавно были проблемы, то лучше в такой фонд не вкладывать.
    Преимущества и недостатки
    Преимущества ПИФов:

    • Простота. Не нужны специальные знания и подготовка.
    • «Купил и забыл». Не нужно участвовать в работе фонда и планировать инвестиции.
    • Открытость. Информация о ПИФе находится в открытом доступе и её можно детально изучить перед покупкой.
    • Защита. Законодательство строго регламентирует деятельность ПИФов и управляющих компаний. Быстро продать активы и сбежать УК не сможет, поскольку спецдепозитарий и ЦБ просто заблокирует такую сделку.
    • Издержки известны заранее, вознаграждение УК, регистратора, спецдепозитария и прочие расходы отражены в документах ПИФа.

    Недостатки ПИФов:

    • Риск. Доход пайщиков не гарантирован и зависит от рыночной ситуации и действий УК. Стоимость пая может и вовсе упасть.
    • Высокий порог входа в прибыльные фонды. Чтобы попасть в перспективный закрытый ПИФ, придётся потратить несколько миллионов.
    • Риск отзыва лицензии у УК. В этом случае пайщикам придётся самоорганизоваться и на общем собрании назначить новую управляющую компанию на новых условиях.
    • Нельзя узнать остальных пайщиков: кто владеет крупными долями, будут ли они влиять на управляющую компанию и какую инвестиционную политику будут проводить.
    Коротко
    1. Паевые инвестиционные фонды — коллективный способ инвестирования.
    2. Деятельность УК регулируется законодательством и осуществляется под надзором государства.
    3. ПИФ не гарантирует доход, и даже может принести убытки.
    4. Пай можно продать по рыночной цене.
    5. Порог входа в большинство фондов очень низок, и может составлять всего тысячу рублей, но цена пая в закрытых ПИФах достигает миллионов.
    6. Купить ПИФ можно почти в каждом крупном банке или у управляющих компаний. ПИФы УК БКС — здесь.
    Оставьте заявку
    на консультацию с финансовым советником
    Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных
    и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
    Как вам статья?
    Читайте ещё
    Подпишитесь на нас!
    Подпишитесь на нас, чтобы не пропустить ничего интересного

    Подпишитесь на нас,
    чтобы не пропустить ничего интересного!