2 001,48 +1,05% ММВБ
997,54 +2,28% РТС
18 339,20 +0,61% DJ
5 318,55 +0,24% NASDAQ
2 171,37 +0,53% S&P500
6 925,23 +1,11% FTSE
10 516,66 +0,75% DAX
4 487,47 +1,24% CAC40
16 693,71 +1,39% Nikkei
59 355,80 +1,67% BOVESPA
2 998,48 +0,36% Shanghai
63,1825 -0,97% USD_TOD
70,8700 -1,07% EUR_TOD
63,2009 +0,29% USD/RUB
70,8760 +0,35% EUR/RUB
1,1217 +0,01% EUR/USD
101,3730 +0,65% USD/JPY
1,2993 -0,18% GBP/USD
0,9707 -0,06% USD/CHF
136,07 +1,48% Газпром
149,83 +1,80% Сбербанк
350,00 +2,55% Роснефть
79,27 +0,15% Ростелеком
9 907 -0,45% ГМКНорНик
779,2 -1,64% Северсталь
230,10 +0,13% МТС
0,7974 +0,68% РусГидро
30,415 +0,26% Сургнфгз
3 082,0 +2,38% Лукойл
324,25 +1,49% Татнефть
181,00 +1,12% Татнефть-пр
667,90 -0,39% Новатэк
85,91 +0,95% НЛМК
0,17766 +0,20% ФСК
3,172000 +0,70% ИнтерРАО
0,07337 +0,89% ВТБ
0,886 +0,62% Россети
180,00 -0,50% Уралкалий

Сохранение выбора

Сохранить выбранный город для всего сайта?

   
Поддержка

Маржинальное кредитование1

  • Используйте широкий список ценных бумаг для маржинальной торговли;
  • Открывайте позицию нужного Вам размера2 — воспользуйтесь «плечом»3;
  • Просматривайте текущие лимиты для открытия коротких позиций по ценным бумагам4 в торговой системе QUIK. Не нужно звонить брокеру, чтобы узнать, есть ли бумага для «шорта».

Как можно использовать маржинальное кредитование6?

Какое плечо доступно для маржинальной торговли?

«Плечо» показывает, как соотносятся дополнительные активы, которые доступны в рамках маржинального кредитования, с собственными активами Клиента5. Размер «плеча» по каждой ценной бумаге свой, и зависит он от ставки риска по этой ценной бумаге. Ставки риска рассчитываются клиринговыми организациями.

Округленные ставки риска указаны в списках ценных бумаг (см. Списки ценных бумаг для маржинального кредитования). Информация о точных размерах ставок содержится в торговой системе QUIK, версия не ниже 6.11.2.5. Скачать QUIK можно здесь.

Фактически ставка риска представляет собой дисконт, с которым ценная бумага оценивается при маржинальном кредитовании. При покупке ценной бумаги с «плечом» всегда есть риск снижения цены, при «шорте» всегда есть риск роста цены. Ставка риска по бумаге учитывает риск неблагоприятного изменения цены и позволяет оценить объем риска, который может принять на себя Клиент по конкретной ценной бумаге.

Ставки риска отражают:

  • Волатильность рынка в целом. Чем рынок волатильнее, тем выше риск изменения стоимости ценной бумаги, а значит, выше и ставка риска;
  • Ликвидность (волатильность) конкретной ценной бумаги. Известно, что крупные заявки на покупку/продажу меньше влияют на цены высоколиквидных бумаг, чем на цены низколиквидных. Следовательно, чем менее ликвидна бумага, тем волатильнее ее цена, а значит, выше и ставка риска по такой бумаге.

Ставки риска подразделяются на начальные ставки риска, которые применяются для расчета начальной маржи, и минимальные ставки риска, которые применяются для расчета минимальной маржи (подробнее см. Как контролируются риски при использовании «плеча»). Биржа публикует по каждой ценной бумаге одну ставку, на основании которой Брокер рассчитывает начальные и минимальные ставки риска (подробнее см. Категории Клиентов).

С помощью начальной ставки риска по ценной бумаге можно рассчитать, какое максимальное плечо доступно Клиенту при операциях с этой ценной бумагой:

Например, начальная ставка риска по бумаге составляет 50%. Это значит, что Клиент может совершать операции с этой ЦБ с плечом 1 к 1.

Как контролируются риски при использовании «плеча»?

Если Вы пользуетесь маржинальным кредитованием, то Вам нужно контролировать следующее:

  • как соотносятся стоимость портфеля и размер начальной маржи;
  • как соотносятся стоимость портфеля и размер минимальной маржи.

Стоимость портфеля — это стоимость ликвидных активов в портфеле на счете Клиента за минусом обязательств по портфелю. К ликвидным активам относятся денежные средства и ликвидные ценные бумаги, которые есть на счете Клиента, а также которые могут поступить на счет Клиента в результате исполнения заключенных сделок. То есть стоимость портфеля — это стоимость собственных ликвидных активов Клиента на счете. Неликвидные ценные бумаги не включаются в расчет стоимости портфеля.

Начальная маржа позволяет оценить риск открытия новых позиций. Так как Клиент может рисковать только собственными активами, то начальная маржа не должна быть больше стоимости портфеля. Если начальная маржа превысит стоимость портфеля Клиента, то:

  • во-первых, Клиент не может открывать новые позиции, направленные на увеличение маржи;
  • во-вторых, брокер направляет Клиенту уведомление о том, что стоимость портфеля стала меньше размера начальной маржи.

Пример расчета уровней принудительного закрытия

В случае если стоимость портфеля становится меньше минимальной маржи, брокер осуществляет принудительное закрытие до уровня, когда стоимость портфеля превысит уровень начальной маржи. Например, на брокерском счете было 300 000 рублей, была совершена сделка по покупке 4000 акций Газпрома по 125 рублей, и задолженность составляет 200 000 рублей. В этом случае уровень margincall рассчитывается следующим образом:

КПУР:
Х — это цена при снижении ниже которой наступает принудительное закрытие.
0,0619 * 4000 * X — это минимальная маржа.
4000 * Х - 200 000 — это стоимость портфеля.
Margincall происходит если 0,0619 * 4000 * X < 4000 * Х - 200 000 или Х = 53,3 рубля.

КСУР:
0,12 * 4000 * X — это минимальная маржа.
4000 * Х - 200 000 — это стоимость портфеля.
Margincall происходит если 0,12 * 4000 * X < 4000 * Х - 200 000 или Х = 56,82 рублей.


Маржинальная торговля в QUIK находится по ссылке.


Категории клиентов

Для каждой категории клиентов устанавливаются отдельные уровни ставок риска:

* С 27.03.14 всем Клиентам ООО «Компания БКС» по умолчанию подключена услуга «Маржинальное кредитование». Если Клиент отключит услугу «Маржинальное кредитование», то ставки риска по всем инструментам для него устанавливаются на уровне 100% — «плечо» становится недоступным.

Тарифы маржинального кредитования

Если Клиент не переносит маржинальную позицию («шорт» или «лонг») на следующий день, а пользуется плечом только для торговли внутри дня9, то услуга «Маржинальное кредитование» предоставляется БЕСПЛАТНО.

При переносе позиции на следующий день процент взимается согласно тарифному плану. ООО «Компания БКС» предлагает несколько видов тарификации услуги «Маржинальное кредитование». Полные условия тарифных планов содержатся в Тарифах на обслуживание на рынке ценных бумаг (Приложение 11 к Регламенту оказания услуг).

Максимально удобный и выгодный для Вас вариант поможет подобрать Ваш финансовый советник.

Списки ценных бумаг для маржинального кредитования (перечни ликвидных ценных бумаг)

Значения ставок риска указаны с округлением и могут измениться при изменении ставок риска, рассчитываемых клиринговой организацией.

Точные размеры ставок риска указаны в торговой системе QUIK.

Список российских ценных бумаг для клиентов со стандартным уровнем риска (КСУР)

Список российских ценных бумаг для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР)

Список российских ценных бумаг для клиентов с особым уровнем риска (КОУР, k=1)


Список иностранных ценных бумаг для клиентов со стандартным уровнем риска (КСУР), имеющих статус квалифицированного инвестора

Список иностранных ценных бумаг для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР), имеющих статус квалифицированного инвестора

Список иностранных ценных бумаг для клиентов с особым уровнем риска (КОУР, k=1), имеющих статус квалифицированного инвестора

Внимание: Брокер может исключить ценную бумагу из перечня ликвидных ценных бумаг. В этом случае стоимость портфеля по счету Клиента рассчитывается без учета ценных бумаг, исключенных из этого перечня.

Список иностранных ценных бумаг для клиентов со стандартным уровнем риска, имеющих статус квалифицированного инвестора, Список иностранных ценных бумаг для клиентов с повышенным уровнем риска, имеющих статус квалифицированного инвестора, Список иностранных ценных бумаг для клиентов с особым уровнем риска, имеющих статус квалифицированного инвестора, определяются для Клиентов – квалифицированных инвесторов, отнесенных ООО «Компания БКС» к соответствующей категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР) во исполнение Указания Центрального Банка Российской Федерации от 18.04.2014 года № 3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении сделок за счет клиентов» и Соглашения о совершении сделок с неполным покрытием Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» (Приложение № 7 к Регламенту), и не являются предложением по совершению сделок с включенными в указанные списки финансовыми инструментами, адресованным неограниченному кругу лиц, также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.

Ставки риска по иностранным валютам

По иностранным валютам доллар США (USD) и евро (EUR), которые используются для расчета стоимости обеспечения, ставки риска составляют 0%.

Документы ООО «Компания БКС»

Соглашение о совершении сделок с неполным покрытием (Приложение № 7 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис»)

Риски Клиента, связанные с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций

  1. «Маржинальное кредитование» — в целях настоящего материала термин, не обозначающий предоставление займа или кредита Брокером Клиенту, но обозначающий предоставление Брокером своему Клиенту при соблюдении необходимых условий возможности подачи и исполнения поручений Клиента на совершение по Генеральному соглашению сделок и/или операций, влекущих возникновение непокрытой или временно непокрытой позиции по ценным бумагам и денежным средствам, в том числе иностранной валюте, также совершение Брокером сделок переноса позиций в соответствии Генеральным соглашением, в том числе Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» (раздел 22.4.), являющимся его неотъемлемой частью (далее Регламент), в том числе Соглашением о совершении сделок с неполным покрытием (Приложение №7 к Регламенту) (далее — Соглашение).
  2. В пределах, установленных Соглашением.
  3. Плечо (показатель зависит от типа операции, а также от ценной бумаги) — соотношение стоимости активов, недостающих для совершения определенной сделки, и стоимости собственных активов, которые до совершения этой сделки имеются в наличии у Клиента или должны поступить Клиенту.
  4. Ограничения на совершение сделок и операций с ценными бумагами, в результате которых может возникнуть непокрытая или временно непокрытая позиция по ценной бумаге («шорт», «короткая позиция»).
  5. Ограничения могут быть предусмотрены Генеральным соглашением с Клиентом. Не предназначено для Клиентов — управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов; управляющих компаний, осуществляющих управление ценными бумагами, Клиентов, использующих отдельные от других Клиентов брокера торгово-клиринговые счета.
  6. Примеры представлены без учета расходов Клиента на выплату вознаграждения и возмещение расходов Брокеру, депозитарию, торговым, клиринговым, расчетным организациям и иным третьим лицам, на выплату налогов, и без учета иных расходов Клиента, в том числе свзяанных со сделками переноса/закрытия позиций Клиента, которые уменьшают доход Клиента от использования «маржинального кредитовании» и отсутствие денег на оплату которых в полном объеме свободных от любых обязательств в портфеле Клиента может повлечь совершение Брокером сделок переноса/закрытия позиций Клиента.
  7. Если такое соотношение допустимо по соответствующему выпуску ценных бумаг в соответствии с Соглашением.
  8. Путем совершения сделок переноса позиций в соответствии с разделом 22.4 Регламента и Соглашением, при соблюдении предусмотренными ими условий.
  9. По состоянию на 18.50 по московскому времени в портфеле Клиента нет временно непокрытых позиций в разрезе сроков расчетов по сделкам в текущий торговый день и на следующий торговый день.
  10. Значение показателя FXRatei (FXRatej) — курс i-ой иностранной валюты к рублю (курс j-ой валюты, в которой выражена цена i-ойценной бумаги, к рублю), — используемого при расчете показателей, предусмотренных Соглашением о совершении сделок с неполным покрытием, являющимся приложением №7 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис», в том числе, стоимости портфеля клиента, размера начальной маржи, размера скорректированной начальной маржи, размера минимальной маржи, оценки портфеля клиента ОУР, значения начального уровня риска клиента ОУР, значения скорректированного начального уровня риска клиента ОУР, значения минимального уровня риска клиента ОУР определяется исходя из информации о курсе i-ой (j-ой) иностранной валюты, установленном Банком России на день расчета вышеуказанных показателей.

    Значение показателя Pi,j — цена одной i-ой ценной бумаги, — используемого при расчете показателей, предусмотренных Соглашением о совершении сделок с неполным покрытием, являющимся приложением №7 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис», в том числе, стоимости портфеля клиента, размера начальной маржи, размера скорректированной начальной маржи, размера минимальной маржи, оценки портфеля клиента ОУР, значения начального уровня риска клиента ОУР, значения скорректированного начального уровня риска клиента ОУР, значения минимального уровня риска клиента ОУР определяется с использованием информации российского организатора торговли ЗАО «ФБ ММВБ», а также иностранных организаторов торговли: NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, NYSE ARCA.

Возник вопрос? Задайте его прямо сейчас!

Тема
Ваш вопрос
Электронная почта
Телефон
Фамилия
Имя
Открыть счет