Возник вопрос. Куда обратиться?

Служба поддержки 24/7:

8 800 500 55 45 | hd@bcs.ru

При обращении в службу поддержки будьте готовы назвать свой брокерский счет и номер генерального соглашения.

Подача поручений по телефону:

8-800-100-55-02 (с 07:00 до 00:00 мск)*

Для подачи поручения необходимо в первую очередь назвать номер брокерского счета, затем назвать ФИО и параметры торгового поручения: инструмент, покупка или продажа, количество лот, фиксированная или рыночная цена.

* Режим торгов уточняйте на бирже.

Получить консультацию*

* Данная форма предназначена для получения консультаций по вопросам обслуживания. Направить обращение (жалобу) вы можете через соответствующий раздел.

Особенности совершения сделок с неполным обеспечением

Что такое сделки с неполным обеспечением?

Сделки с неполным обеспечением доступны после прохождения тестирования в приложении БКС МИ или в веб версии личного кабинета БКС МИ

Сделки с неполным обеспечением не рекомендованы Банком России для неквалифицированных инвесторов.

При работе на валютном и фондовых рынках Брокер дает своим клиентам возможность проводить операции под обеспечение собственных активов (денежных средств и ценных бумаг), а именно:

  • покупка ценных бумаг или валюты при отсутствии или недостатке собственных денежных средств для расчетов (под обеспечение имеющихся или приобретаемых активов) — сделка Лонг;
  • продажа акций или валюты из списка, определенного Брокером, при их отсутствии у инвестора на счете — сделка Шорт;
  • совершение сделок на одной площадке под обеспечение активов на другой площадке, не распродавая их;
  • возможность вывода рублей на свой банковский счет при их отсутствии на брокерском счете (под обеспечение имеющихся активов) — Маржинальный вывод).

Что такое сделка Long?

Сделка Long (Лонг) — это сделка по покупке ценных бумаг или валюты при отсутствии или недостатке собственных денежных средств для расчетов (под обеспечение имеющихся или приобретаемых активов). Такие сделки позволяют инвестору увеличить потенциальный доход от роста котировок.

Предположим, у вас на счете имеются денежные средства в размере 100 000 руб. Вы хотите приобрести акции, совершив сделку с неполным обеспечением. При начальной ставке риска по бумаге равной 20%, вы можете купить акции на сумму 500 000 руб. (100 000 руб /20%). Таким образом, покупка на сумму 100 000 руб. оплачивается собственными деньгами, а остальная часть в размере 400 000 руб. — сформирует необеспеченную позицию.

Допустим, после совершения сделки, через некоторое время цена купленных акций выросла на 5%, и вы закрыли позицию, продав их.

Финансовый результат составил: 500 000 * 5% = 25 000 руб.

Для сравнения финансовый результат при покупке только на собственные средства составил бы: 100 000 * 5% = 5 000 руб.

В указанном примере не учтены расходы за совершение сделок и за заключение сделок РЕПО для переноса непокрытой позиции. Также необходимо учитывать кратно возрастающие риски при совершении таких сделок.

Совершение сделок с неполным обеспечением позволяет не только увеличить спекулятивный доход, но и купить ценные бумаги в нужный момент. Например, цена акции резко снизилась, и стала привлекательной для инвестирования, но в данный момент на брокерском счете не хватает денег для покупки желаемого объема бумаг. Использование сделок с неполным обеспечением дает возможность заключить указанную сделку, а потом довнести денежные средства на счет.

В итоге не нужно держать на счете деньги в полном объеме в ожидании интересной цены для покупки ценной бумаги. Достаточно обеспечить лишь часть денежных средств, а остальные будут предоставлены в рамках сервиса «Сделки с неполным обеспечением».

Что такое сделка Short?

Сделка Short (Шорт) — продажа акций или валюты из списка, определенного Брокером, при их отсутствии у инвестора на счете. Такие сделки позволяют инвестору заработать на снижении котировок.

Возможность совершения сделок Шорт есть только у инвесторов с подключенной услугой «Сделки с неполным обеспечением».

Предположим, у вас на счете имеются денежные средства в размере 100 000 руб. Вы отслеживали динамику котировок акции и считаете, что цена акции скоро может начать падать. При начальной ставке риска 25%, вы можете продать акции на сумму 400 000 руб. (100 000 руб / 25%). В результате сделки на счете образуется непокрытая позиция в размере количества проданных акций.

Допустим, после совершения сделки, через некоторое время цена акций снизилась на 5%, и вы закрыли позицию, купив их с рынка по более низкой цене.

Финансовый результат составил: 400 000 * 5% = 20 000 руб.

В указанном примере не учтены расходы за совершение сделок и за заключение сделок РЕПО для переноса непокрытой позиции. Также необходимо учитывать кратно возрастающие риски при совершении таких сделок.

Как подключить/отключить?

Подключить/отключить услугу можно дистанционно:

  • в личном кабинете БКС Мир Инвестиций в разделе «Сервисы» — «Счета и тарифы» — Сделки с неполным обеспечением;
  • в мобильном приложении БКС Мир Инвестиций в разделе «Еще» — «Условия обслуживания» — Сделки с неполным обеспечением.

Или в офисе при личном обращении. При себе необходимо иметь документ, удостоверяющий личность.

Вы не сможете отключить Сделки с неполным обеспечением при наличии в портфеле открытых непокрытых позиций. Сначала вам нужно закрыть самостоятельно все непокрытые позиции и погасить задолженность, если она есть.

На какой объем я могу открыть сделку с неполным обеспечением? Что такое ставки риска? Где я могу с ними ознакомиться?

Максимально возможный размер необеспеченной позиции зависит от Начальной ставки риска, которая устанавливается Брокером для каждого ликвидного финансового инструмента, т.е. инструмента, который может быть использован в качестве обеспечения. Для разных активов устанавливаются различные ставки риска, поэтому размер необеспеченной позиции завит от того, какие активы находятся в портфеле на брокерском счете.

Со списками ликвидных инструментов и ставками риска по ним вы можете ознакомится в разделе «Что может быть обеспечением для совершения сделок?».

Начальная ставка риска — это минимальный процент от общей стоимости открываемой позиции, который необходимо обеспечить за счет собственных средств:

  • Dlong — показывает максимально возможный размер непокрытой позиции по инструменту при открытии длинной позиции Лонг.
  • Dshort — показывает максимально возможный размер непокрытой позиции по инструменту при открытии короткой позиции Шорт.

Эти параметры публикуются в торговой системе QUIK1 и на сайте Брокера. Ставки риска по инструменту учитывают риск неблагоприятного изменения цены и позволяют оценить объем риска, который инвестор может принять на себя.

При расчете начальных ставок риска учитывается:

  • Волатильность рынка в целом. Чем рынок волатильнее, тем выше риск изменения стоимости ценной бумаги или валюты, а значит, выше и ставка риска.
  • Ликвидность (волатильность) конкретной ценной бумаги или валюты. Известно, что крупные заявки на покупку/продажу меньше влияют на цены высоколиквидных инструментов, чем на цены низколиквидных. Следовательно, чем менее ликвиден финансовый инструмент, тем волатильнее ее цена, а значит, выше и ставка риска.
  • Ставки вышестоящих клиринговых организаций. Брокер не может устанавливать ставки ниже, но вправе устанавливать выше с учетом собственных оценок риска.

Допустим, для акций «Аэрофлот» начальная ставка риска составляет 30%, а для акций «Газпром» — 25%. Чтобы понять, на какую сумму можно купить акций, имея на счете 100 000 руб., необходимо поделить размер собственные средства на начальную ставку риска по инструменту:

  • Для акций «Аэрофлот»: 100 000 руб. / 30% = 333 333 руб.
  • Для акций «Газпром»: 100 000 руб. / 25% = 400 000 руб.

Таким образом, имея на счете 100 000 руб. обеспечения, можно купить акций «Аэрофлот» на максимальную сумму 333 333 руб. ИЛИ акции «Газпром» на 400 000 руб.

Это сумма примерная и может отличаться в зависимости от ряда факторов — состава активов, входящих в портфель инвестора, а также от того, входит ли Срочный рынок в Единый брокерской счет (ЕБС) или нет. Поэтому точную сумму, доступную для открытия новых позиций с неполным обеспечением, вы можете уточнить у трейдеров по телефону 8-800-100-55-02.

  1. ПО система QUIK MP «Брокер», правообладатель — ООО «Арка Текнолоджиз».

Что может быть обеспечением для совершения сделок?

Не все финансовые инструменты могут быть приняты Брокером в качестве обеспечения и доступны для открытия коротких позиций. С полным перечнем активов, принимаемых Брокером в качестве обеспечения, и ставок риска по ним вы можете ознакомится в списках ниже.

Важно понимать, что в качестве обеспечения для переноса непокрытой позиции могут выступать в том числе активы, которые находятся на других площадках, если недостаточно обеспечения на площадке совершения сделки. Например, при покупке бумаг на СПБ Бирже и отсутствии или недостатке свободной валюты для расчетов по данной сделке, в качестве обеспечения могут выступать ликвидные активы на других площадках, входящих в Единый брокерский счет (ЕБС) — рубли или российские ценные бумаги на Фондовом рынке Мосбиржи и/или другая иностранная валюта на Валютном рынке Мосбиржи.

Значения риск-параметров указаны с округлением и могут измениться при изменении ставок риска, рассчитываемых клиринговой организацией. Точные размеры ставок риска указаны в торговой системе QUIK.

Список ликвидных инструментов может меняться, кроме того могут меняться значения ставок риска по инструментам. Поэтому необходимо отслеживать уровень обеспечения по портфелю для поддержания непокрытых позиций.

Список ликвидных инструментов Московская биржа

Список ликвидных инструментов Московская биржа для нерезидентов

Список ликвидных инструментов Западные рынки

Список ликвидных инструментов Санкт-Петербургская Биржа

Список ликвидных инструментов Западные рынки и Санкт-Петербургская Биржа для нерезидентов

Риск-параметры по иностранным валютам

Риск-параметры по иностранным валютам для нерезидентов

Список ликвидных инструментов Еврооблигации, для брокерских счетов, не являющихся индивидуальными инвестиционными счетами

Риск-параметры по фьючерсным контрактам для клиентов, использующих технологию единый брокерский счет со срочным рынком

Риск-параметры по фьючерсным контрактам для клиентов, использующих технологию единый брокерский счет со срочным рынком для нерезидентов

Что такое категории уровня риска? Где я могу посмотреть, к какой категории риска отношусь?

Согласно Указанию Банка России от 08.10.2018 N 4928-У выделяются следующие три категории клиентов:

  • Клиенты юридические лица автоматически относятся к Клиентам с особым уровнем риска (КОУР).
  • Для клиентов физических лиц существует две категории риска:
    — Клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР);
    — Клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР).

В зависимости от того к какой категории риска будет отнесет инвестор, для него будут действовать различные Начальные ставки риска по ликвидным активам.

Если клиент физическое-лицо соответствует условиям для присвоения статуса КПУР на основании активов, данных о его сроке обслуживания и сделках в рамках Компании БКС — он будет автоматически отнесен к указанной категории, начиная со дня, следующего за днем, когда стал им соответствовать. Условия на срок обслуживания и наличие сделок можно подтвердить, предоставив копии соответствующих документов от другого Брокера.

Статус КПУР после присвоения клиенту физическому-лицу не пересматривается в течение срока обслуживания и распространяется на все его брокерские счета.

Посмотреть к какой категории уровня риска вы отнесены можно в торговой системе QUIK в таблице «Клиентский портфель». Для этого необходимо проверить параметр «ПовышУрРиска»:

  • если оно имеет значение «ПовышУрРиска» — вам присвоена категория КПУР или КОУР;
  • если оно пустое — вам присвоена категория КСУР.

Что будет, если я не закрою необеспеченную позицию в течение дня?

Если инвестор не закрывает необеспеченную позиции в течение торгового дня — происходит ее перенос на следующую день.

Перенос необеспеченной позиции необходим для того, чтобы на конец торгового дня по счету инвестора не было отрицательных остатков по денежным средствам и ценным бумагам. Перенос на следующий день происходит путем заключения по счету сделок РЕПО и/или сделок СВОП.

Сделки РЕПО и СВОП для переноса позиции состоят из двух частей:

  • по первой части инвестор получает актив для закрытия минуса на конец текущего торгового дня, «меняя» его на другой актив на своем счете, который используется в качестве обеспечения;
  • по второй части перед началом следующего торгового дня происходит обратный обмен, инвестору восстанавливается его первоначальная позиция с учетом платы за перенос позиции.

По сделке РЕПО происходит «обмен» ценных бумаг на деньги, по сделке СВОП «меняются» денежные средства в разных валютах.

Выбор между заключением сделок РЕПО или СВОП для переноса позиции, а также выбор ценной бумаги для сделки РЕПО по переносу отрицательного остатка по деньгам, происходит на усмотрение Брокера. При этом для переноса может быть взята не та бумага, сделка с которой привела к возникновению необеспеченной позиции.

Есть ли комиссия за совершение сделок с неполным обеспечением? Где я могу увидеть данную комиссию?

Если инвестор не переносит необеспеченную позицию на следующий день, а пользуется активами, предоставленными в рамках сделок с неполным обеспечением, только для торговли внутри дня, то плата не взимается.

Если инвестор не закрывает позицию внутри торгового дня и позиция переносится на следующую торговую сессию — возникает совокупная плата за перенос непокрытых позиций. Плата устанавливается в процентах годовых. Ставка зависит от:

  • актива, с которым возникла необеспеченная позиция (рубли, валюта, российские ценные бумаги, иностранные ценные бумаги);
  • направления сделки (Лонг, Шорт);
  • от размера открытой необеспеченной позиции по всем брокерским счетам инвестора или от объема активов на брокерских счетах1.

Комиссия взимается ежедневно, при каждом переносе позиции на следующую торговую сессию. При переносе через выходные учитываются календарные дни. Например, если в пятницу проводится сделка РЕПО и/или СВОП, перенос идет с пятницы на субботу, с субботы на воскресенье, с воскресенья на понедельник. Это же относится и к неторговых дням на Бирже.

Вся актуальная информация по тарифам и ставкам комиссий представлена на сайте Broker.ru в разделе «Тарифы», а также в Приложении 11 к Регламенту Компании БКС.

Списание и размер комиссий можно отслеживать в брокерский отчетах.

  1. За исключением архивных тарифных планов.
Пример переноса необеспеченной позиции

На счете инвестора есть денежные средства в сумме 100 000 руб.
Он купил (открыл длинную позицию Лонг) 1 500 акций «Газпром» по цене 230 руб. на общую сумму 345 000 руб.
И продал (открыл короткую позицию Шорт) 500 акций «Сбербанк» по цене 220 руб. на общую сумму 110 000 руб.
В результате остатки на счете стали:

  • акции «Газпром» +1 500 шт.;
  • акции «Сбербанк» −500 шт.;
  • денежные средства 100 000 — 345 000 + 110 000 = −135 000 руб.

В данном примере размер совокупной платы за перенос позиции по рублям (сделка Лонг) — 16%, а за перенос позиции по бумагам (сделка Шорт) — 14%.

На момент проверки достаточности средств — состояние счета инвестора и цены бумаг не изменились. Для переноса необеспеченной позиции, по счету заключаются следующие сделки РЕПО:

  1. Перенос позиции Шорт по акциям «Сбербанк»:
    — по первой части РЕПО покупка акций «Сбербанк» по цене 220 руб. на сумму 110 000 руб.
    — по второй части РЕПО продажа акций «Сбербанк».
    Плата за сделку РЕПО по переносу необеспеченной позиции Шорт: 110 000 руб. * 14% * 1день / 365 дней = 42,19 руб.
  2. Перенос позиции Лонг (минуса по рублям).
    С учетом покупки по первой части РЕПО акций «Сбербанк» минус по рублям составляет: −135 000 — 110 000 = −245 000 руб.
    На счете инвестора есть акции «Газпром», оценим количество бумаг, необходимых для переноса, с учетом того, что сделка РЕПО заключается с целым количеством акций:
    ОКРУГЛИТЬ (245 000 руб. / 230 руб.) = 1066 шт. — по первой части РЕПО продажа акций «Газпром» по цене 230 руб. на сумму 245 180 руб. (230 руб. * 1066 шт.)
    — по второй части РЕПО покупка акций «Газпром».
    Плата за сделку РЕПО по переносу необеспеченной позиции Лонг: 245 180 руб. * 16% * 1 дней / 365 дней = 107,48 руб.

Итого плата за перенос всей необеспеченной позиции составила: 42,19 + 107,48 = 149,67 руб.

В результате остатки на счете на следующий торговый день стали:

  • акции «Газпром» +1 500 шт.;
  • акции «Сбербанк» −500 шт.;
  • денежные средства −135 000 — 149,67 = - 135 149,67 руб.

В указанном примере плата за перенос позиции рассчитана из предположения, что следующий календарный день является торговым. При переносе позиции через несколько календарных дней плата взимается пропорционально сроку переноса.

Какая комиссия за принудительное закрытие позиций?

Комиссия зависит от площадки, на которой происходит принудительное закрытие:

  • Мосбиржа, фондовый рынок — 0,06% от оборота закрываемых позиций.
  • Мосбиржа, валютный рынок — 0,04% от оборота закрываемых позиций.
  • Мосбиржа, срочный рынок — 2 руб./контракт
  • Санкт-Петербургская биржа — 0,06% от оборота закрываемых позиций.
  • US Markets, LSE-IOB — 0,06% от оборота закрываемых позиций.

Какие позиции будут закрывать? Как будут выбраны позиции для закрытия?

Брокер по своему усмотрению выбирает позиции для закрытия (Пункт 3.11, приложение 7). Это означает, что может быть закрыта позиция по любому инструменту, в том числе иностранные ценные бумаги, иностранные финансовые инструменты, производные финансовые инструменты, ценные бумаги, не входящий в список ликвидных ценных бумаг.

Как понять с какими бумагами можно совершать необеспеченные сделки?

Покупать в лонг или шортить можно не каждую ценную бумагу, а только те инструменты, которые находятся в списке ликвидных. Посмотреть списки можно в вопросе «Что может быть обеспечением для совершения сделок?». Т.е. с частью бумаг, принимаемых в обеспечение, можно совершать необеспеченные сделки.

Открывая список вы видите перечень инструментов, а также начальные ставки риски. Более подробно про ставки вы сможете прочитать в вопросе «На какой объем я могу открыть сделку с неполным обеспечением? Что такое ставки риска? Где я могу с ними ознакомиться?».

Чтобы понять можно ли купить акцию в лонг или шортить ее, посмотрите на значение Начальной ставки риска. Если начальная ставка риска меньше 100%, то это означает, что с инструментом можно совершать необеспеченные сделки.

Например, вы хотите совершить необеспеченную сделку с акцией «Детский мир». Начальная ставка риска для лонга — 35%, для шорта — 50%. Это означает, что если вы хотите купить акцию, то вам достаточно обеспечить 35% средств для покупки, и 50% для шорта. Т.е. при сумме 100 000 рублей на счете купить акций можно на 285 000 рублей, а продать на 200 000 рублей.

Если же вы видите в значении начальной ставки риска значение выше 100%, то это означает, что для покупки этой акции требуется обеспечить 100% средств, т.е. с использованием заемных средств именно эту акцию купить нельзя. Для шорта значение начальной ставки риска выше 100% означает, что шорт по этому инструменту на текущий момент открыть нельзя.

При этом важно помнить, что значения ставок постоянно меняются и недоступный сегодня инструмент для необеспеченных сделок завтра может стать доступным.