2 207,02 +2,15% ММВБ
1 097,39 +2,87% РТС
19 614,81 +0,33% DJ
5 417,36 +0,44% NASDAQ
2 246,19 +0,22% S&P500
6 931,55 +0,42% FTSE
11 179,42 +1,75% DAX
4 735,48 +0,87% CAC40
18 765,47 +1,45% Nikkei
60 676,57 -1,20% BOVESPA
3 215,37 -0,21% Shanghai
63,3725 -0,45% USD_TOD
68,2775 -0,02% EUR_TOD
63,5810 +0,37% USD/RUB
67,1390 -1,29% EUR/RUB
1,0612 0,00% EUR/USD
114,1000 +0,07% USD/JPY
1,2578 -0,04% GBP/USD
1,0164 +0,02% USD/CHF
153,05 +0,72% Газпром
168,98 +5,65% Сбербанк
375,85 +5,50% Роснефть
87,90 +1,10% Ростелеком
11 070 +0,73% ГМКНорНик
1 015,7 +0,86% Северсталь
254,00 +1,56% МТС
0,9500 +2,26% РусГидро
31,000 +2,14% Сургнфгз
3 359,5 +2,21% Лукойл
417,80 -1,35% Татнефть
223,80 +0,36% Татнефть-пр
765,00 -0,65% Новатэк
118,50 -1,67% НЛМК
0,20300 +2,26% ФСК
3,870000 +3,64% ИнтерРАО
0,06900 +1,25% ВТБ
1,289 +5,24% Россети
167,75 +0,66% Уралкалий

Сохранение выбора

Сохранить выбранный город для всего сайта?

   
Поддержка

Вопросы по маржинальному кредитованию

 

Что такое «шорт» и «лонг»?

«Шорт»

Этот термин может иметь два значения:

— Сделка с неполным покрытием по продаже ценных бумаг (другие названия: «короткая продажа», «продажа без покрытия»). «Шортить» — продавать без покрытия ценные бумаги без покрытия (этих ценных бумаг нет на Вашем счете в момент сделки). Это спекулятивная сделка — игра на понижение, предполагает, что через определенное время ценные бумаги подешевеют, и Вы купите их на рынке по более низкой цене, зафиксировав прибыль по операции.

— Позиция, которая образуется в результате такой сделки (другое название: «короткая позиция»): отрицательный остаток ценных бумаг на счете.

«Лонг» — длинная позиция, покупка ценных бумаг, положительный остаток ценных бумаг на счете. Как известно, покупка ценных бумаг может быть не только спекулятивной сделкой, но также инвестицией.

 

Что нужно сделать для того, чтобы иметь возможность совершать сделки с неполным покрытием?

Совершать сделки с неполным покрытием могут все клиенты по умолчанию. Если Вы не желаете совершать сделки с неполным покрытием, Вам необходимо обратиться в офис для подписания соответствующего заявления.

 

Что такое маржинальная ценная бумага?

Маржинальные ценные бумаги — ценные бумаги, которые могут приниматься в качестве обеспечения по сделкам с неполным покрытием, а также ценные бумаги, с которыми разрешается совершать сделки с неполным покрытием путем покупки или продажи ценных бумаг.

Со списком маржинальных бумаг можно ознакомиться на сайте ООО «Компания БКС» в разделе «Маржинальное кредитование»: списки ликвидных бумаг. Существуют списки ликвидных российских ценных бумаг (торгуются на Московской бирже) и ликвидных иностранных ценных бумаг (торгуются на американских биржах).

 

Какие существуют категории риска?

В соответствии с требованиями Приказа ФСФР от 8 августа 2013 г. N 13-71/пз-н выделяет следующие категории риска:

  • клиент со стандартным уровнем риска;
  • клиент с повышенным уровнем риска;
  • клиент с особым уровнем риска.

Физическое лицо может быть отнесено к стандартному или повышенному уровню риска.

К повышенному уровню риска клиент физическое лицо может быть отнесён в следующих случаях:

  • Стоимость портфеля клиента превышает 3 000 000 рублей.
  • Стоимость портфеля клиента превышает 600 000 рублей, при этом физическое лицо является клиентом брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером заключались сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.

Юридические лица в соответствии с приказом относятся к особому уровню риска.

В случае если Клиент не может быть отнесен к особому или повышенному уровню риска, ему присваивается стандартный уровень риска.

 

Что означают параметры Начальная маржа и Минимальная маржа?

Значение показателя «Начальная маржа» (в единицах цены), рассчитанное по методологии приказа № 13-71/пз-н отражает минимально допустимую стоимость портфеля клиента позволяющую совершать сделки по увеличению плановой позиции.

Значение показателя «Минимальная маржа» (в единицах цены), рассчитанное по методологии приказа № 13-71/пз-н отражает минимально допустимую стоимость портфеля клиента. При уровне ниже минимальной маржи происходит сокращение позиций до достижения уровня начальной маржи при наличии соответствующей возможности.

Значения этих показателей клиенты могут посмотреть в программе QUIK в таблице «Клиентский портфель» в соответствующих столбцах — «Нач.Маржа» и «Мин.Маржа».

 

Пример расчета уровней принудительного закрытия

В случае если стоимость Портфеля становится меньше Минимальной маржи, брокер осуществляет принудительное закрытие до уровня, когда стоимость Портфеля превысит уровень Начальной маржи. Например, на брокерском счете было 300 000 рублей, была совершена сделка по покупке 4000 акций Газпрома по 125 рублей, и задолженность составляет 200 000 рублей. В этом случае уровень Margincall рассчитывается следующим образом:

КПУР:

Х — это цена при снижении ниже которой наступает принудительное закрытие. 0,0619 — это дисконт по бумаге для КПУР.
0.0619 * 4000 * X — это минимальная маржа.
4000 * Х — 200 000 — это стоимость Портфеля.
Margincall происходит если 0.0619 * 4000 * X < 4000 * Х — 200 000 или Х = 53,30 рублей.

КСУР:

Х — это цена при снижении ниже которой наступает принудительное закрытие. 0,12 — это дисконт по бумаге для КСУР.
0.12 * 4000 * X — это минимальная маржа.
4000 * Х — 200 000 — это стоимость Портфеля.
Margincall происходит если 0.12 * 4000 * X < 4000 * Х — 200 000 или Х = 56.82 рублей.

 

Что такое «Маржин-колл»?

Маржин-колл — уведомление о необходимости внесения средств на счет, направляемое Клиенту в случае снижения стоимости портфеля клиента меньше размера начальной маржи, рассчитанной в соответствии с Приложением 1 к Приказу ФСФР от 8 августа 2013 г. N 13-71/пз-н.

 

Как избежать принудительного закрытия с помощью технологии «Единый брокерский счет»?

В рамках технологии «Единый брокерский счет» ООО «Компания БКС» предоставляет своим клиентам нулевое гарантийное обеспечение по фьючерсам при наличии противоположной позиции по ценным бумагам на фондовом рынке ММВБ.

Если у Вас открыта позиция по ценной бумаге на ММВБ, то Вы можете открыть противоположную позицию по фьючерсу, не затрачивая собственных средств (в случае, если ценные бумаги куплены на собственные денежные средства). Таким образом, Вы хеджируете собственную позицию по ценной бумаге: если позиция по ценной бумаге начнет приносить Вам убытки, то позиция по фьючерсу будет приносить Вам прибыль. В итоге, Вы можете избежать принудительного закрытия Вашей маржинальной позиции по ценным бумагам, своевременно открыв противоположную позицию по фьючерсу.

Ознакомиться подробнее с сервисом «Единый брокерский счет» можно здесь.

 

Пример маржинальной сделки — Длинная позиция (Long)

У Вас на счете есть 1 000 000 рублей, и Вы считаете, что акции Сбербанка (ао — акции обыкновенные) в будущем будут расти, и решаете купить акции Сбербанка (ао) с использованием заемных средств. Начальную ставку риска по Сбербанку, как и по другим маржинальным бумагам, можно посмотреть в таблице «Купить/продать» в QUIK — столбец Dlong.

Если на момент выставления заявки начальная ставка риска составляет 0,25 (25%), то Вы сможете приобрести бумаги на сумму 1 000 000 / 0,25 = 4 000 000 рублей.

Т. е. для покупки акций Сбербанка (ао) Вы используете свои деньги (1 000 000 рублей, что составит 25% от суммы покупки) и дополнительные средства (в нашем примере это 3 000 000 рублей).

 

Пример маржинальной сделки — Открытие короткой позиции (Short)

У Вас на счете есть 1 000 000 рублей, и Вы считаете, что цена на акции Сбербанка (ао) будет падать. Вы решаете продать акции Сбербанка (ао) с целью откупить их в будущем по более низкой цене.

Начальную ставку риска по Сбербанку, как и по другим маржинальным бумагам, можно посмотреть в таблице «Купить/продать» в QUIK — столбец Dshort.

Максимальный размер шорта при ставке риска 0,30 (30%) составит 1 000 000 / 0,30 = 3 333 333 руб.

Таким образом, при цене 80 руб за акцию, Вы сможете продать 3 333 333 / 80 = 41 666 акций Сбербанка (ао).

Возник вопрос? Задайте его прямо сейчас!

Тема
Ваш вопрос
Электронная почта
Телефон
Фамилия
Имя
Открыть счет